Portefeuille privé ProfilMC à mandat discrétionnaire – Équilibré mondial mi-neutre
Commentaires sur les portefeuilles
T2 2026
À retenir
① Le portefeuille a progressé au cours de la période, grâce à la contribution de tous les fonds Profil.
② La solidité des bénéfices a aidé les marchés à composer avec l’incertitude.
③ Les valorisations et les taux rendent la sélectivité plus importante.
Rendement du portefeuille : T2 2026
| Rendement total | 1 MOIS | 3 MOIS | DDA | 1 AN | 3 ANS | 5 ANS | 10 ANS | Depuis la création (15 mars 2021) |
Portefeuille privé ProfilMC à mandat discrétionnaire – Équilibré mondial mi-neutre (série I) | 1,54
| 7,04
| 7,27
| 14,10
| 11,95
| 7,41
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Aperçu du portefeuille
Le Portefeuille privé ProfilMC à mandat discrétionnaire – Équilibré mondial mi-neutre a progressé au deuxième trimestre de 2026. Tous les fonds Profil ont généré des rendements positifs, grâce à la vigueur des marchés boursiers mondiaux et à l’engouement des investisseurs qui se maintient pour les placements liés à l’intelligence artificielle (IA). Le Fonds privé d’actions américaines Profil et le Fonds privé de FNB Profil sont ceux qui ont contribué le plus aux résultats du portefeuille en raison de leur pondération importante, et c’est le Fonds privé de marchés émergents Profil qui a produit le meilleur rendement absolu. Les placements en titres à revenu fixe ont eu un effet positif dans tous les segments, tandis que le Fonds d’actions internationales à faible volatilité BlackRock – IG Mandat privé a été le seul à afficher un faible rendement négatif.
Les placements en titres à revenu fixe ont également procuré de la valeur ajoutée au cours de la période. Les titres à revenu fixe canadiens sont ceux qui ont contribué le plus au rendement, le Fonds en gestion commune d’obligations canadiennes Mackenzie – IG ayant inscrit un rendement de 2,08 %. Les mandats multisectoriels, d’obligations de sociétés, de prêts hypothécaires et de crédit privé ont également généré des rendements positifs. Le Fonds à revenu stratégique IG Manuvie a généré un rendement de 2,00 %, le Fonds d’obligations de sociétés nord-américaines Mackenzie, de 1,83 %, le Fonds en gestion commune d’obligations mondiales PIMCO – IG, de 1,36 %, le Fonds hypothécaire et de revenu à court terme IG Mackenzie, de 1,19 %, et le Fonds de biens immobiliers IG Mackenzie, de 0,92 %. Le Fonds privé de placements alternatifs Profil a également contribué au rendement, le Fonds mondial macro Mackenzie ayant inscrit un rendement de 12,14 % et le Fonds de couverture d’actions mondiales Wellington – IG Mandat privé, de 8,76 %.
Dans l’ensemble, les placements en actions ont procuré une valeur ajoutée au cours de la période, tous les mandats d’action ayant eu un effet positif.
Le Fonds privé d’actions américaines Profil est celui qui a contribué le plus, affichant un rendement de 15,57 %, grâce à la vigueur continue des placements liés à la technologie et à l’IA.
Le Fonds privé de FNB Profil a suivi de près, avec un rendement de 15,04 %, soutenu lui aussi par les excellents rendements des marchés boursiers mondiaux et la vigueur continue des sociétés liées aux semi-conducteurs.
Le Fonds privé de répartition active Profil II a généré un rendement de 8,93 %, et le Fonds privé d’actions canadiennes Profil en a généré un de 6,79 %, les deux contribuant au rendement de manière importante.
Le Fonds privé d’actions internationales Profil a dégagé un rendement de 12,19 %, reflétant la vigueur généralisée des marchés boursiers internationaux des pays développés.
Le Fonds privé de marchés émergents Profil a enregistré le rendement absolu le plus élevé, à 29,05 %, malgré sa modeste pondération dans le portefeuille.
Les fonds à faible volatilité ont généré une contribution nette positive dans l’ensemble : le Fonds en gestion commune d’actions à faible volatilité de marchés émergents Mackenzie – IG a inscrit un rendement de 20,56 %, le Fonds d’actions canadiennes à faible volatilité Mackenzie – IG Mandat privé, de 9,82 %, et le Fonds en gestion commune d’actions américaines à faible volatilité Mackenzie – IG, de 6,51 %. Le Fonds d’actions internationales à faible volatilité BlackRock – IG Mandat privé a été la seule composante à afficher un rendement légèrement négatif de 0,14 %, mais les conséquences ont été limitées en raison de sa pondération modeste.
Revue des marchés : La solidité des bénéfices a aidé les marchés à composer avec l’incertitude
Le deuxième trimestre de 2026 a une fois de plus démontré la résilience des marchés financiers. Si les investisseurs ont été éprouvés par le conflit au Moyen-Orient, la volatilité des prix des produits de base, les attentes changeantes à l’égard des taux d’intérêt et les nouvelles préoccupations quant à l’inflation, les actions mondiales ont néanmoins continué de progresser, portées par les bénéfices des sociétés et l’activité économique qui sont restés plus solides que prévu. L’indice S&P 500 a avancé de 14,9 %, en dollars américains, au cours du trimestre, tandis que l’indice composé S&P/TSX a gagné 6,4 %, à la faveur des prévisions de bénéfices plus optimistes et de l’élargissement du marché.
Les actions canadiennes ont bénéficié notamment du solide rebond du secteur de la finance soutenu par les bénéfices plus élevés que prévu des banques, la résilience de la qualité du crédit et l’amélioration de l’activité sur les marchés financiers qui ont ravivé la confiance. Les actions américaines ont été avantagées par la solidité des bénéfices et non par un simple regain de l’appétit pour le risque, la technologie de l’information menant le bal alors que les dépenses en infrastructures liées à l’IA ont continué d’ancrer la confiance. Les actions internationales ont également contribué de manière considérable, à commencer par celles de la Corée et de Taïwan, deux pays des marchés émergents favorisés par la demande dans l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement technologique mondiale.
Perspectives : Les valorisations et les taux rendent la sélectivité plus importante
Les marchés amorcent la deuxième moitié de 2026 sur des bases qui demeurent solides dans l’ensemble, mais les valorisations boursières élevées laissent peu de place à l’erreur. La croissance des bénéfices devrait encore une fois être le principal moteur de rendements, tandis que les tendances de l’inflation, la politique monétaire et les attentes à l’égard des taux d’intérêt continueront de façonner l’humeur du marché.
La diversification demeure importante dans toutes les catégories d’actif. Les actions canadiennes, internationales et des marchés émergents procurent une exposition à des sources de croissance distinctes, tandis que les taux de rendement plus élevés des titres à revenu fixe continuent d’offrir une protection contre la volatilité. La sélectivité demeure essentielle, car les investisseurs doivent trouver un équilibre entre les occasions et les risques liés aux valorisations et aux politiques.
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