Portefeuille à faible volatilité IG – Équilibré (série F)

Les marchés des actions et du crédit ont bien fait au troisième trimestre, ce qui a favorisé le rendement du portefeuille. Les actions nord-américaines ont avancé, poussées par les secteurs de la technologie de l’information et des matériaux, alors que les perspectives d’assouplissement des banques centrales ont renforcé la confiance des investisseurs. Les marchés obligataires, en particulier aux États-Unis, ont produit d’excellents rendements, alors que les écarts de crédit sont demeurés étroits en raison de la stabilité des fondamentaux des sociétés. La surpondération des actions a eu un effet positif sur le rendement, car les actions mondiales ont surpassé les titres à revenu fixe. Profitant de l’écart des taux d’intérêt entre les États-Unis et le Canada, la pondération des obligations canadiennes a continué d’être rehaussée graduellement, alors que la surpondération des titres à revenu fixe américains a été réduite. La position des titres à revenu fixe est par ailleurs demeurée neutre. Les titres à revenu fixe sont sous-pondérés, tandis que les placements en dollars américains sont surpondérés, ce qui a avantagé le rendement du portefeuille au troisième trimestre.

Le Portefeuille à faible volatilité IG – Équilibré a généré un rendement positif ce trimestre, grâce aux solides rendements des actions et des titres à revenu fixe. Tous les fonds sous-jacents ont contribué au rendement, à l’exception du Fonds de biens immobiliers IG Mackenzie. 

Du côté des actions, le Fonds d’actions Mackenzie – IG, le Fonds d’actions canadiennes à faible volatilité Mackenzie – IG Mandat privé et le Fonds de dividendes canadiens Mackenzie ont été les plus avantageux. Le Fonds d’actions Mackenzie – IG arrive en tête de liste, grâce à la surpondération des secteurs de l’industrie et de la consommation de base, et à la sélection de titres dans les secteurs de la finance et des matériaux. Il a toutefois inscrit un rendement légèrement inférieur à celui de son indice de référence en raison de la sous-pondération des secteurs de la technologie de l’information et des matériaux. Le Fonds d’actions canadiennes à faible volatilité Mackenzie – IG Mandat privé a aussi eu un effet positif sur le rendement, en raison des gains enregistrés dans le secteur des matériaux et de l’accent mis sur les entreprises stables qui versent des dividendes et qui ont généré des rendements constants pendant la hausse du marché. Le Fonds de dividendes canadiens Mackenzie a rehaussé le rendement, profitant de la vigueur des sociétés des secteurs de l’industrie et de la technologie de l’information. 

Du côté des titres à revenu fixe, ce sont le Fonds en gestion commune d’obligations canadiennes Mackenzie – IG et le Fonds d’obligations de sociétés canadiennes Mackenzie – IG Mandat privé qui ont le plus contribué au rendement. Le Fonds en gestion commune d’obligations canadiennes Mackenzie – IG a tiré parti de la bonne sélection d’obligations fédérales et de la surpondération des obligations fédérales et de sociétés, alors que le Fonds d’obligations de sociétés canadiennes Mackenzie – IG Mandat privé a été avantagé par l’excellente sélection d’obligations de sociétés des secteurs de l’énergie et des services de communication.

Le Fonds de biens immobiliers IG Mackenzie est le seul fonds qui a nui au rendement. Le Fonds a tiré de l’arrière principalement en raison de la baisse de valeur d’immeubles de bureaux et de la conversion d’un centre commercial en terrain à développer, et ce, malgré la stabilité des revenus et des taux d’occupation.