| Rendement total | 1 MOIS | 3 MOIS | DDA | 1 AN | 3 ANS | 5 ANS | 10 ANS | Depuis la création (13 juill. 2015) |
Portefeuille à faible volatilité IG – Équilibré Revenu (série F) |
-1,46 |
1,84 |
1,84 |
11,57 |
6,74 |
8,69 |
5,95 |
|
Quartile |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
2 |
Au premier trimestre de 2025, les marchés financiers mondiaux ont connu des changements importants dans le rendement des actions selon la région. Alors que les investisseurs s’attendaient initialement à une domination soutenue du marché américain, les actions de la région EAEO ont été parmi les plus performantes, tandis que les actions américaines se retrouvaient parmi les titres les plus décevants. Cette situation est due au fait que les investisseurs se sont détournés du marché américain à cause des inquiétudes soulevées par la politique commerciale des États-Unis, qui menace la croissance économique mondiale. Les actions de valeur ont surclassé les actions de croissance et les prix de l’or ont explosé, ce qui a favorisé les marchés boursiers canadiens. Les actions à faible volatilité ont surpassé l’ensemble du marché, les secteurs défensifs ayant progressé tandis que le secteur de la technologie de l’information rencontrait des difficultés. Les cours des obligations mondiales ont progressé alors que les rendements reculaient, principalement aux États-Unis. Les obligations canadiennes se sont bien comportées, soutenues par les baisses de taux décrétées par la Banque du Canada pendant le trimestre.
Le Portefeuille à faible volatilité IG – Équilibré Revenu a enregistré un rendement positif au cours du trimestre, grâce aux solides rendements des actions et des titres à revenu fixe non américains.
Le Fonds d’actions européennes IG Mackenzie, le Fonds d’actions canadiennes à faible volatilité Mackenzie – IG Mandat privé et le Fonds d’actions mondiales à faible volatilité Mackenzie ont le plus contribué au rendement. Le Fonds d’actions européennes IG Mackenzie a généré le meilleur rendement, en grande partie grâce aux actions du secteur de la finance. La sélection de titres dans les secteurs de la finance et de la santé a ajouté de la valeur, tandis que la sélection dans les secteurs des matériaux et de l’industrie a nui au rendement par rapport à l’indice de référence. Le Fonds d’actions canadiennes à faible volatilité Mackenzie - IG Mandat privé, le fonds le plus important du portefeuille, a profité des solides rendements des secteurs des matériaux et de la finance. La sélection des titres dans les secteurs de l’industrie et de l’énergie a le plus nui au rendement relatif. Le Fonds d’actions mondiales à faible volatilité Mackenzie est le troisième fonds qui a le plus contribué au rendement, mené par les titres des secteurs de la finance, de la santé et des services de communication.
Tous nos fonds de titres à revenu fixe ont généré un rendement positif. Les placements en obligations à long terme qui ont le plus contribué au rendement ont été le FNB iShares 20+ Year Treasury Bond et le FINB Obligations à long terme du gouvernement américain Mackenzie, qui ont considérablement profité de la baisse des taux obligataires et des préoccupations à l’égard de la croissance économique.
Le Fonds de croissance É.-U. Putnam – IG Mandat privé a fortement nui au rendement, car les actions de croissance ont été à la traîne, en particulier sur le marché américain. Le fonds a inscrit un rendement légèrement inférieur à celui de son indice de référence en raison de la sélection de titres dans les secteurs de la technologie de l’information et de la consommation de base. Le Fonds d’actions américaines de base Mackenzie a nui au rendement absolu, mais il a surpassé son indice de référence grâce à sa sélection de titres et à sa répartition sectorielle.
Les investisseurs sont devenus prudents au premier trimestre de 2025, en raison d'une incertitude accrue sur les marchés par suite d'un virage marqué de la politique commerciale américaine sous la présidence de Trump. De brusques changements tarifaires visant d’importants partenaires commerciaux — notamment le Canada, le Mexique et la Chine — ont augmenté la volatilité et pesé sur la performance des marchés boursiers, en particulier sur l'indice S&P 500. En revanche, les marchés européens ont affiché des rendements nettement supérieurs, reflétant la préférence des investisseurs pour les valorisations attrayantes de l’Europe et un potentiel de croissance perçu comme étant plus fort.
Malgré les difficultés commerciales, l’activité manufacturière mondiale a fait montre de résilience, signalant une croissance des bénéfices potentielle, à condition que les tensions commerciales se stabilisent. Parmi les banques centrales, les réactions ont divergé : la Banque du Canada a proactivement abaissé son taux de financement à un jour à 2,75 % pour soutenir la croissance face aux incertitudes commerciales, tandis que la Réserve fédérale américaine a maintenu son taux à 4,5 %, estimant que les conséquences de l'inflation liée aux droits de douane sont temporaires.
On s’attend à ce que le marché demeure volatil en raison des valorisations élevées, de l’incertitude entourant les droits de douane, des impôts, de la politique étrangère et de la confiance changeante des investisseurs. Les sociétés américaines fortement valorisées pourraient subir des baisses plus importantes en raison de ces incertitudes.
Nos portefeuilles diversifiés par catégories d’actif, régions et styles de gestion sont bien positionnés pour atténuer les risques de marché. Par exemple, nos répartitions dans des obligations de première qualité à long terme devraient produire des rendements faiblement ou négativement corrélés avec ceux des actions, ce qui atténuera les effets des turbulences sur les marchés boursiers.
Notre équipe continue de se concentrer sur la réduction du risque dans diverses catégories d’actif et régions afin d’atteindre les objectifs financiers des clients. Notre exposition ciblée aux stratégies à faible volatilité devrait continuer de profiter aux porteurs de parts en réduisant la sensibilité du portefeuille aux fluctuations des marchés boursiers et en offrant des occasions d’appréciation du capital à long terme.
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