Portefeuille privé ProfilMC à mandat discrétionnaire –
Équilibré d’actions mondiales
Commentaires sur les portefeuilles
T2 2026
À retenir
① Le portefeuille a progressé au cours de la période, grâce à la contribution de la plupart des fonds Profil.
② La solidité des bénéfices a aidé les marchés à composer avec l’incertitude.
③ Les valorisations et les taux rendent la sélectivité plus importante.
Rendement du portefeuille : T2 2026
| Rendement total | 1 MOIS | 3 MOIS | DDA | 1 AN | 3 ANS | 5 ANS | 10 ANS | Depuis la création (15 mars 2021) |
Portefeuille privé ProfilMC à mandat discrétionnaire – Équilibré d'actions mondiales
| 1,96
| 9,56
| 10,10
| 19,57
| 15,72
| 10,15
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Aperçu du portefeuille
Le Portefeuille privé ProfilMC à mandat discrétionnaire – Équilibré d’actions mondiales a progressé de 9,5 % au cours de la période, affichant un rendement comparable à la médiane de son groupe de comparaison Équilibrés mondiaux d’actions (9,8 %). Les marchés boursiers mondiaux ont été propulsés par la forte avancée des titres de semi-conducteurs et de matériel technologique qui ont profité des investissements continus liés à l’intelligence artificielle (IA). Même si les composantes en actions du portefeuille ont enregistré des gains significatifs, ses placements en titres à revenu fixe ont limité sa capacité à participer pleinement à la progression attribuable aux actions, car les titres en revenu fixe ont pâti de la hausse des taux mondiaux.
Le Fonds privé d’actions américaines Profil est celui qui a le plus contribué au rendement du portefeuille, avec un rendement de 15,6 % et un ajout d’environ 4,0 % au résultat global. Les excellents gains des placements liés à la technologie et la vigueur des marchés boursiers en général ont soutenu les rendements, la société Advanced Energy Industries figurant parmi les principaux moteurs de ces résultats. Ces gains ont été partiellement contrebalancés par la faiblesse de certains titres comme celui de Charter Communications.
Le Fonds privé de FNB Profil et le Fonds privé d’actions internationales Profil ont ajouté respectivement environ 1,7 % et 1,4 %. Du côté des actions internationales, les placements liés aux semi-conducteurs, comme ceux dans Taiwan Semiconductor Manufacturing, Tokyo Electron et ASML Holding, ont profité de la demande mondiale soutenue pour la technologie de puces de pointe. Toutefois, l’exposition inférieure du Fonds à plusieurs des sociétés technologiques les plus performantes du trimestre par rapport à celle de son indice de référence a pesé sur le rendement relatif.
Le Fonds privé d’actions canadiennes Profil a contribué à hauteur d’environ 1,2 %, Bombardier et TFI International comptant parmi les placements les plus solides, tandis que Suncor Énergie et Canadian Natural Resources ont pesé sur les résultats en raison du recul des prix du pétrole.
Le rendement du Fonds privé de marchés émergents Profil est attribuable aux gains importants des sociétés de technologie et de semi-conducteurs, en particulier SK Hynix, qui a bénéficié du maintien des investissements liés à l’IA et de la demande de puces mémoire de pointe. Delivery Hero a aussi nettement favorisé le rendement. Ces gains ont été partiellement contrebalanc
Le Fonds privé de répartition active Profil a contribué au rendement à hauteur d’environ 1,0 %. Parmi les composantes à revenu fixe et alternatives, le Fonds en gestion commune d’obligations canadiennes Mackenzie – IG a généré un rendement d’environ 2,1 %, et le Fonds en gestion commune d’obligations mondiales PIMCO – IG en a généré un d’environ 1,4 % dans un contexte difficile pour les obligations souveraines mondiales. Le Fonds en gestion commune d’actions américaines à faible volatilité Mackenzie – IG, le Fonds de couverture d’actions mondiales Wellington – IG Mandat privé et le Fonds mondial macro Mackenzie ont tous quelque peu avantagé le rendement. Le Fonds d’actions internationales à faible volatilité BlackRock – IG Mandat privé a été la seule composante à afficher un rendement négatif (-0,1 %), mais les conséquences sur les résultats globaux ont été négligeables compte tenu de sa pondération d’environ 2,5 %
Revue des marchés : La solidité des bénéfices a aidé les marchés à composer avec l’incertitude
Le deuxième trimestre de 2026 a une fois de plus démontré la résilience des marchés financiers. Si les investisseurs ont été éprouvés par le conflit au Moyen-Orient, la volatilité des prix des produits de base, les attentes changeantes à l’égard des taux d’intérêt et les nouvelles préoccupations quant à l’inflation, les actions mondiales ont néanmoins continué de progresser, portées par les bénéfices des sociétés et l’activité économique qui sont restés plus solides que prévu. L’indice S&P 500 a avancé de 14,9 %, en dollars américains, au cours du trimestre, tandis que l’indice composé S&P/TSX a gagné 6,4 %, à la faveur des prévisions de bénéfices plus optimistes et de l’élargissement du marché.
Les actions canadiennes ont bénéficié notamment du solide rebond du secteur de la finance soutenu par les bénéfices plus élevés que prévu des banques, la résilience de la qualité du crédit et l’amélioration de l’activité sur les marchés financiers qui ont ravivé la confiance. Les actions américaines ont été avantagées par la solidité des bénéfices et non par un simple regain de l’appétit pour le risque, la technologie de l’information menant le bal alors que les dépenses en infrastructures liées à l’IA ont continué d’ancrer la confiance. Les actions internationales ont également contribué de manière considérable, à commencer par celles de la Corée et de Taïwan, deux pays des marchés émergents favorisés par la demande dans l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement technologique mondiale.
Perspectives : Les valorisations et les taux rendent la sélectivité plus importante
Les marchés amorcent la deuxième moitié de 2026 sur des bases qui demeurent solides dans l’ensemble, mais les valorisations boursières élevées laissent peu de place à l’erreur. La croissance des bénéfices devrait encore une fois être le principal moteur de rendements, tandis que les tendances de l’inflation, la politique monétaire et les attentes à l’égard des taux d’intérêt continueront de façonner l’humeur du marché.
La diversification demeure importante dans toutes les catégories d’actif. Les actions canadiennes, internationales et des marchés émergents procurent une exposition à des sources de croissance distinctes, tandis que les taux de rendement plus élevés des titres à revenu fixe continuent d’offrir une protection contre la volatilité. La sélectivité demeure essentielle, car les investisseurs doivent trouver un équilibre entre les occasions et les risques liés aux valorisations et aux politiques.
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