La semaine sur les marchés –
1er novembre 2024

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Dure semaine pour le pétrole et l’IA

 

  • Les prix du pétrole ont baissé de 6 % : les frappes israéliennes ont évité les infrastructures énergétiques de l’Iran, apaisant les tensions.
  • Les technos trébuchent : les actions de Meta et de Microsoft ont chuté d’environ 5 %, alimentant les inquiétudes concernant les placements en intelligence artificielle (IA).
  • Dernières données économiques aux États-Unis : les chiffres solides sur l’emploi et les dépenses jettent une douche froide sur les espoirs de baisses de taux par la Réserve fédérale américaine en 2025.

Les marchés de l’énergie ont plongé en début de semaine. Les prix du West Texas Intermediate (WTI) ont chuté de 6 % lundi, la dernière offensive d’Israël ayant été relativement modérée, évitant les centres énergétiques de l’Iran. L’Iran a confirmé que ses activités pétrolières n’étaient pas entravées, malgré les frappes aériennes israéliennes visant des sites militaires. Cette désescalade des tensions géopolitiques a entraîné les prix du pétrole à la baisse. Malgré un rebond en milieu de semaine, le prix du brut WTI reste en recul d’environ 6 % pour le mois d’octobre.

Les actions ont chuté lors du pic de la saison des résultats jeudi, Meta et Microsoft perdant chacune environ 5 % après la divulgation de leurs résultats. Microsoft a refroidi les marchés en prévoyant un ralentissement de la croissance de ses services d’infonuagique, mettant ainsi en évidence les obstacles posés par la chaîne d’approvisionnement dans l’expansion de l’IA générative. Les résultats de Meta au troisième trimestre sont satisfaisants de prime abord, mais ses projets nécessitant d’énormes dépenses en capital inquiètent. Ces résultats médiocres de Microsoft et de Meta ont pesé sur les marchés, qui deviennent méfiants quant à la capacité de ces entreprises à maintenir leurs trajectoires de profit dans un contexte d’investissements massifs dans l’IA et l’infonuagique.

Les dernières données nationales sur l’emploi d’ADP indiquent une croissance de l’emploi beaucoup plus élevée que prévu aux États-Unis, rendant improbable une baisse prochaine des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine (la Fed). Les chiffres du produit intérieur brut des États-Unis ont été inférieurs aux attentes, mais la hausse des dépenses de consommation a éloigné le pessimisme. Les dépenses de consommation personnelles de base ont été un peu plus élevées que prévu, mais elles ont tout de même baissé pour l’ensemble du trimestre. Les promesses de ventes de logements ont augmenté, mais avec la hausse des taux hypothécaires aux États-Unis qui s’est produite depuis, l’optimisme pourrait être de courte durée. L’indice de surprise économique pour les États-Unis augmente de façon constante, remettant en question les attentes du marché concernant de nouvelles baisses de taux dans la foulée de la récente réduction opérée par la Fed. Les marchés s’attendent maintenant à moins de trois baisses de taux en 2025. C’est loin des huit qui étaient prévues il y a un mois.

Écoutez notre balado hebdomadaire pour d’autres réflexions.

Valeur des titres à la clôture hebdomadaire des marchés – Semaine terminée le 1er novembre 2024

(à 16 h HE*)

INDICES BOURSIERS
 Niveau Variation 1 semaine DDA 1 an 5 ans
      CAD CAD CAD CAD
S&P/TSX 24 247,14 -228,90 -0,94 % 15,69 % 27,09 % 7,88 %
S&P 500 5 729,04 -81,84 -1,00 % 26,41 % 36,15 % 14,68 %
DJIA 42 052,19 -62,21 0,27 % 17,48 % 27,28 % 10,30 %
FTSE 100 8 177,15 -71,69 -0,78 % 12,85 % 19,24 % 3,49 %
CAC 40 7 409,11 -88,43 -0,43 % 1,49 % 10,31 % 5,78 %
DAX 19 254,97 -208,62 -0,32 % 18,76 % 33,17 % 8,88 %
Nikkei 38 053,67 139,75 0,28 % 10,36 % 19,63 % 4,56 %
Hang Seng 20 506,43 -83,72 -0,08 % 27,17 % 21,48 % -4,14 %
DEVISES
 CAD Variation
 1 semaine DDA 1 an 5 ans
USD 1,3955 0,0058 0,42 % 5,29 % 0,71 % 1,21 %
Euro 1,5116 0,0114 0,76 % 3,32 % 3,21 % 0,59 %
Yen 0,0091 0,0000 -0,09 % -2,95 % -0,65 % -5,58 %
BONS DU TRÉSOR CANADIENS Taux Variation PRODUITS DE BASE USD Variation
3 mois 3,51 0,00 Pétrole 69,45 $ -2,23 $
5 ans 3,07 0,04 Or 2 733,88 $ -8,92 $
10 ans 3,29 0,03 Gaz naturel 2,66 $ 0,12 $
TAUX PRÉFÉRENTIEL CANADIEN
5,95 %

* Les données contenues dans ces graphiques ont été fournies par Bloomberg à 16 heures (heure de l’Est). Les données définitives à la clôture des marchés peuvent différer, en raison des délais liés à la production des données et au règlement des opérations de marché.

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