De nombreuses personnes souhaitent investir dans des sociétés innovantes (celles qui développent de nouvelles technologies, de nouveaux produits et de nouveaux modèles d’affaires), car, souvent, ces sociétés connaissent une croissance rapide et offrent des rendements élevés. Cependant, bon nombre d’entre elles ne sont pas inscrites en bourse.
Et celles qui le sont ont généralement déjà connu une croissance considérable.
Voyons comment le capital-investissement peut vous donner accès à des entreprises innovantes dès leurs premiers stades de croissance et quels avantages il comporte pour votre portefeuille.
Qu’est-ce que le capital-investissement?
Les placements en capital-investissement ciblent des sociétés fermées qui ne sont pas inscrites en bourse. Ces placements sont généralement accessibles par l’intermédiaire de fonds spécialisés gérés par des sociétés de capital-investissement. Ces fonds regroupent l’argent d’un ensemble d’investisseuses et d’investisseurs afin d’acquérir des participations dans un groupe de sociétés fermées sélectionnées. :
Comment le capital-investissement fonctionne-t-il?
- Les sociétés de capital-investissement recherchent des entreprises peu médiatisées qui présentent un potentiel de croissance en vue d’y investir. Elles mettent à profit leur expertise pour améliorer l’exploitation de ces entreprises, élargir leurs marchés et accroître leur rentabilité.
- Les sociétés de capital-investissement retirent souvent leur mise en vendant l’entreprise directement à un acheteur intéressé ou en procédant à un premier appel public à l’épargne (PAPE), qui consiste à offrir pour la première fois des actions sur le marché boursier.
Pourquoi le capital-investissement est-il lié à l’innovation?
Le capital-investissement devient une façon de plus en plus attrayante d’investir dans des entreprises innovantes, et ce, pour plusieurs raisons.
Les entreprises innovantes accèdent désormais aux marchés publics plus tardivement et moins fréquemment qu’auparavant.
Dans les années 1990, les entreprises entraient généralement en bourse après environ 8 ans d’activité, et l’on comptait en moyenne 310 inscriptions par année¹. Aujourd’hui, le délai moyen avant l’entrée en bourse est passé à 11,4 ans, et seulement 112 entreprises, en moyenne, font le saut chaque année.
Cela signifie qu’une grande partie de la croissance et de la création de valeur des entreprises se produit avant qu’elles n’arrivent en bourse… si elles choisissent de s’y inscrire un jour.
Les sociétés de capital-investissement ne font donc pas qu’investir dans des entreprises innovantes : elles jouent un rôle majeur pour favoriser l’essor de cette innovation. Elles injectent des fonds dans ces nouvelles entreprises afin qu’elles puissent croître, créer de nouveaux produits (ou les améliorer) et pénétrer de nouveaux marchés.
Elles participent aussi activement à la gestion des entreprises dans lesquelles elles investissent, en mettant à contribution un haut niveau d’expertise et d’expérience. Elles travaillent en étroite collaboration avec les dirigeantes et dirigeants pour mettre en œuvre des initiatives stratégiques, améliorer l’efficacité opérationnelle et stimuler la croissance.
Les avantages pour les investisseuses et investisseurs d’accéder à l’innovation par le capital-investissement
Investir dans des entreprises innovantes par l’intermédiaire du capital-investissement présente plusieurs avantages clés :
- Accès précoce : investir dans des entreprises qui ont un fort potentiel de croissance, avant que cette croissance ne se réalise, peut générer des rendements très attrayants.
- Diversification : comme ces entreprises ne sont pas inscrites en bourse, leur performance est moins liée aux fluctuations des marchés, ce qui contribue à diversifier davantage votre portefeuille.
- Moins de volatilité : comme les placements privés ne sont pas évalués quotidiennement sur les marchés publics, leurs valeurs ne fluctuent pas au gré des variations à court terme, et ils offrent ainsi une expérience plus stable à long terme.
- Gestion professionnelle : les gestionnaires de capital-investissement sont des spécialistes qui sélectionnent les entreprises porteuses et les accompagnent pour optimiser leurs innovations et leur valeur.
Exemples d’entreprises fermées innovantes
Voici quelques sociétés innovantes qui ont d’abord été des entreprises fermées, ainsi que leur valorisation au moment de leur entrée en bourse :
Meta (Facebook) : Facebook a été lancé en 2004 en tant que nouveau type de réseau social. Les innovations proposées par l’entreprise, comme la possibilité d’identifier des personnes sur des photos et de commenter, ont contribué à accroître rapidement le nombre d’utilisatrices et d’utilisateurs. D’autres innovations, comme la possibilité pour les marques d’interagir directement avec un vaste public, ont permis à Facebook d’augmenter rapidement ses revenus publicitaires.
Alibaba : Cette entreprise technologique chinoise diversifiée regroupe plusieurs activités innovatrices, dont une plateforme de commerce électronique et un service de partage de vidéos. Fondée en 1999, elle est entrée en bourse en 2014, levant 21,8 milliards de dollars (à l’époque, le plus important PAPE jamais réalisé).
Figma : Cette entreprise technologique se distingue par son approche novatrice qui permet aux équipes de collaborer en temps réel grâce à ses outils de conception d’interfaces accessibles en ligne. Bien qu’elle ait été fondée en 2012, son produit n’a été lancé qu’en 2016. Elle est entrée en bourse en 2025, avec un PAPE d’un peu plus de 1,2 milliard de dollars. Sequoia Capital a été l’un des premiers investisseurs de Figma lorsqu’elle était encore une société fermée, achetant des actions à 1,10 dollar chacune. Au moment du PAPE, les actions étaient offertes à 33 dollars chacune.
Comment accéder à l’innovation avec IG et Profil
Comprendre le fonctionnement des impôts est un élément clé de la littératie financière. Il est essentiel de savoir comment produire sa déclaration de revenus correctement, de le faire chaque année et de la transmettre à temps. Cela permet non seulement de rester en règle avec l’Agence du revenu du Canada (des pénalités importantes peuvent s’appliquer en cas de retard), mais aussi d’accéder à des options d’emprunt.
Par exemple, lorsque vous faites une demande de prêt hypothécaire, vous devez généralement fournir au prêteur vos déclarations de revenus des deux dernières années. Sans ces documents, votre demande pourrait être refusée. C’est donc payant de faire sa déclaration de revenus. Un(e) comptable ou un(e) spécialiste en préparation de déclarations peut vous aider à produire vos impôts tout en veillant à ce que vous payiez le moins d’impôt possible tout en respectant la loi.
Il est également important de savoir comment réduire la ponction du fisc sur vos revenus de placements et d’autres actifs. Nous avons déjà mentionné les avantages fiscaux du REER et du CELI, mais comprendre les différents taux d’imposition liés aux placements peut aussi vous aider à conserver plus d’argent dans vos poches.
Vous pouvez aussi utiliser différentes stratégies de réduction de l’impôt. Pour en savoir plus à ce sujet, lisez notre article : Quelles devraient être mes priorités pour la planification fiscale de fin d’année?
Source :
1 Jay R. Ritter : Initial Public Offerings: Median Age of IPOs Through 2024.
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